<strong>Balanço</strong>

O mês de maio foi marcado pela volatilidade no mercado internacional devido à alta inflação e a possibilidade de desaceleração do crescimento global. O MSCI World, índice que mede o desempenho do mercado das empresas de médio e grande porte, com presença global nos países desenvolvidos, apresentou alta de 0,63%.

No cenário doméstico, em virtude da expectativa de uma taxa Selic em torno de 12,50% no final do ano, a curva de juros fechou e, por isso, os índices variaram positivamente no mês, sendo o IMA B5 0,57% e o IMA B5+ 4,13%. Além disso, dados de crescimento do PIB acima das expectativas do mercado ajudaram na performance positiva dos ativos de risco. O Ibovespa apresentou alta de 3,74%, fechando o mês aos 108.335 pontos.

<strong>Análise</strong>

Nos EUA, o acordo para elevar o teto da dívida pública eliminou um dos principais riscos de curto prazo para os mercados, e a expectativa é de que o Comitê de Política Monetária (FOMC) deverá fazer uma pausa em seu processo de alta de juros no mês de junho.

Na Zona do Euro, o BCE reduziu o ritmo de alta dos juros para 0,25 pontos percentuais, informando sua preocupação com a trajetória da inflação e a necessidade de trazê-la de volta para a meta.

No Brasil, a inflação medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) oscilou 0,23% no mês, abaixo da expectativa de mercado de 0,33%, influenciada principalmente pela queda nos preços de alimentos e combustíveis. Além disso, o novo arcabouço ajudou a reduzir a percepção de risco dos investidores. Assim, espera-se a redução da taxa básica de juros a partir do segundo semestre, com expectativa de uma taxa de 12,50%[1] ao final de 2023.

<strong>Situação</strong>

No início do mês de maio, até o dia 9, o Ibovespa acumulava alta de 8,02% e o Real se apreciou frente ao Dólar, acumulando alta de 3,88%. As taxas de juros fecharam, com os índices IMA B5 e IMA B5+ variando positivamente em 0,27% e 1,24% respectivamente.

Apesar do cenário de curto prazo mais desafiador, com muitas incertezas e alta volatilidade, a BB Previdência continua trabalhando para atingir as metas de rentabilidade, considerando a visão de longo prazo de uma EFPC, buscando oportunidades de alocação para compor os portfólios dos planos administrados.

Neste mês de junho, faremos alocações no segmento Renda Fixa, aproveitando o atual patamar da taxa de juros, ou seja, juros reais acima das metas dos planos de benefícios administrados pela BB Previdência. Além disso, manteremos um portfólio diversificado, buscando a redução do risco global da carteira.

<strong>Glossário</strong>

EFPC - Entidade Fechada de Previdência Complementar.

IMA - Índice de Mercado ANBIMA. - É referência para os investimentos em renda fixa.

IMA-B 5 - Títulos públicos indexados à inflação medida pelo IPCA com vencimento de até cinco anos.

IMA-B 5+ - Títulos públicos indexados à inflação medida pelo IPCA com vencimento igual ou acima de cinco anos.[1]

https://www.bcb.gov.br/publicacoes/focus - Focus - Relatório de Mercado - 02/06/2023 - junho 2023